Altın fiyatı yeni haftaya olumlu bir notla başlıyor. Geçen hafta dokunduğu yaklaşık bir yılın en düşük seviyesinden uzaklaşıyor. Ancak piyasa analisti Haresh Menghani’ye göre, gün içi artış, yükseliş inancından yoksundu. Bu nedenle 1.725 dolar seviyesinin hemen önünde güç kaybetti. TD Securities’deki ekonomistler ise sarı metalin önümüzdeki haftalarda baskı altında kalmasını bekliyor.
Doların gerilemesi, altın fiyatını destekledi
ABD doları, geçen haftaki yirmi yılın en yüksek seviyesinden geri çekilme düşüşünü sürdürüyor. Bu arada Temmuz’da Fed’in 100 baz puanlık faiz artırımına yönelik ihtimaller azaldı. Bu nedenle dolar art arda ikinci gün yoğun satışlara tanık oluyor. Bu da, önemli bir faktör olarak dolar cinsinden altına bir miktar destek sunuyor.
Geçen hafta birçok Federal Rezerv yetkilisi, piyasaların fiyatlandırdığı daha büyük faiz artışını desteklemediklerinin sinyallerini verdi. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Haziran ayında ABD TÜFE 40 yılın en yüksek seviyeye çıktı. Bunun ardından yatırımcıların devasa bir Fed faiz artırımı için bahislerini yükseltti. Ancak, bahislerin ibresi daha sonra 75 baz puana döndü.
Daha az şahin FOMC üyeleri, USD üzerinde baskı yarattı
En şahin FOMC üyelerinden ikisi (Fed Başkanı Christopher Waller ve St. Louis Fed Başkanı Jim Bullard) Fed’in daha agresif faiz artırımı beklentilerine karşı geri adım attı. Buna ek olarak, Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Cuma günü çok dramatik hareketlerin ekonominin olumlu yönlerini zayıflatabileceği söyledi. Ayrıca, belirsizliği artırabileceği konusunda uyardı. Piyasa analisti Haresh Menghani, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Bu gelişmeler de dolar üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bununla birlikte, bir dizi faktör, yükseliş eğiliminde olan yatırımcıları agresif bahisler yapmaktan alıkoyuyor. En azından şimdilik, altın fiyatının herhangi bir anlamlı yukarı yönlü hareketini sınırlandırıyor.
Risk alma dürtüsü, külçe için ters bir rüzgar görevi görüyor
Küresel hisse senedi piyasaları, Fed’in yaklaşan toplantısında önceden korkulandan daha az agresif olacağına dair umutlar arasında bir karşı trend yükselişine tanık oluyor. Risk alma dürtüsü, ABD Hazine tahvil getirilerinde yeni bir yükselişi tetikledi. Bu da güvenli liman altın için ters bir rüzgar görevi görüyor. Analist, şu açıklamayı yapıyor:
Aslında, gösterge 10 yıllık ABD devlet tahvilinin faizi %3,0 eşiğinin üzerine çıktı. Bu, USD için daha derin kayıpları sınırlamaya yardımcı oluyor. Ayrıca, altın için üst sınır kazançlarına daha fazla katkıda bulunuyor. Bu nedenle, spot fiyatların dibe vurduğunu teyit etmeden önce güçlü alımların devamını beklemek ihtiyatlı olacaktır.
Altın fiyatı teknik görünümü
Haresh Menghani, altın fiyatının teknik görünümünü şu şekilde analiz ediyor. Altın fiyatı tekrar tekrar 1.700 dolarlık yuvarlak rakam işaretinin altında bir miktar esneklik gösterdi. Bununla birlikte, metalin anlamlı bir çekiş elde edememesi, kısa vadeli risklerin aşağı yönlü olmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu da, 1.725-1.726 dolar ani direncinin ötesinde sonraki herhangi bir gücün, 1.734-1.735 dolar yatay bölge yakınında sert dirençle karşılaşabileceğini gösteriyor. Yukarıdaki sürekli bir hareketin, bir short satış dönemini tetiklemesi mümkün. Bunun da altını 1.749-1.752 dolar arz bölgesine doğru yükseltmesi olası.
Öte yandan, geçen haftanın 1.698-1.697 dolar alanı civarındaki düşük seviyesi, şimdi hemen aşağı yönlü durumu koruyor gibi. Aşağıda inandırıcı bir kırılma, altını savunmasız hale getirecek. Eylül 2021’in en düşük seviyesine, yani 1.787-1.786 dolar bölgesi civarındaki düşüşü hızlandıracaktır. Altının, aşağı yönlü gidişatı, 2021 yılının en düşük seviyesi olan 1.677-1.676 dolar alanının yakınında test etmeye doğru genişletmesi muhtemel.
“Para yöneticileri, net long altın risklerini agresif bir şekilde azalttı”
Altın, hafta sonunda 1.700 doların altını test etti. TD Securities ekonomistleri, sarı metalin önümüzdeki haftalarda baskı altında kalmasını bekliyor. Ekonomistler, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Eğrinin kısa ucundaki reel faizlerin artmaya devam edeceği çok açık hale geldi. Ayrıca, nominal politika faizlerinin yukarı çıkma şansı çok az. Bu yüzden yatırımcılar net pozisyonu, açık faizin %6’sı kadar (3 milyon ons) çok büyük bir oranda kestiler. Bekleyen ekonomik çöküşle birlikte enflasyon beklentileri de aşındı. Fed’in artırımları devam ediyor ve ekonomik aktivite daha az. Bu nedenle altın fiyatları önümüzdeki haftalarda da baskı altında kalacak.
TDS: Altın, ek olumsuzluk görmeye hazırlanıyor
Altın ağır kayıplar yaşadı ve yaklaşık bir yılın en düşük haftalık kapanışını kaydetti. TD Securities’deki stratejistler, sarı metalin daha fazla kayıp yaşamasını bekliyor. Bu bağlamda, şu tahminleri yapıyorlar:
Altın fiyatları, trendin tersine çevrilmesi eşiğini aştı. Bu da şu an için sarı metalde bir ayı piyasası trade rejiminin teyidi anlamına geliyor. Fiyatlar o zamandan beri 1.600 dolarlık seviyeye doğru giderken çeşitli destek seviyelerinde düşüş yaşadı. Fedspeak, bazı önemli şahinlerden gelen 100 baz puanlık bir artışa karşı geri adım attı. Öncesinde kısa vadeli bir short-squeeze riskini artırıyor. Bu da ek olumsuzluk için ideal düzeni yaratacaktır.